Здравствуйте, в этой статье мы постараемся ответить на вопрос: «Как инвестировать в ОФЗ, чтобы заработать больше». Если у Вас нет времени на чтение или статья не полностью решает Вашу проблему, можете получить онлайн консультацию квалифицированного юриста в форме ниже.
Облигационный заем — это вид спонсирования деятельности государственных структур, а во времена Советского Союза за счет таких выигрышных займов достаточно ощутимо финансировали госбюджет. Сама облигация предполагает долговой документ, который выдается властями в обмен на деньги гражданина, и впоследствии именно эта бумага выступает доказательством наличия вклада.
В каком виде выдавались займы
Госзаем предоставлялся гражданами под долговую расписку, которая у государства имела документарный вид, причем стоять на бумагах могло три номинала: 25, 50 и 75 руб. Они выдавались не лично, а на предъявителя. Это означает, что погасить облигационные документы мог любой, кто получил доступ к ним. Ежегодно можно было заработать 3% от номинала имеющихся у человека бумаг. При этом выплаты постоянно переносились, а при продаже владелец получал гораздо меньше, чем вложил изначально.
Ценные бумаги, выпущенные в 1982 году, распространялись крупными тиражами, и поэтому даже считались дополнительной валютой. В народе данный выпуск назывался «брежневским», и из-за широкого распространения, именно этот долг перерос во внушительную статью расходов уже современной России, как правопреемницы Советского Союза.
ЕСПЧ присудил компенсации держателям советских облигаций
Подстраиваться под будущие решения Банка России, по словам профессиональных участников торгов, рынок начинает зачастую сразу после обновления ключевой ставки. Все внимательно слушают заявления руководства ЦБ и примерно понимают, как дальше будет действовать регулятор. Когда у инвесторов недостаточно данных для точного прогноза, «настройки» на рынке происходят за полторы-две недели до нового заседания по ставке.
На вторичном рынке сначала меняются цены и доходности по наиболее ликвидным облигациям первого и второго эшелона, затем — по более доходным облигациям третьего и четвертого эшелонов. «В последнюю очередь могут происходить изменения ставок высокодоходных облигаций (ВДО), но в большинстве случаев эти изменения минимальны, поскольку доходность таких инструментов и так существенно выше, чем у ОФЗ», — добавляет Александр Ермак.
Илья Коровин рекомендует тем, кто только начинает формировать портфель, использовать стратегию лесенки, когда в портфеле бумаги с разными сроками обращения представлены в равных пропорциях. «При изменении кривой доходности, в том числе из-за объявления изменения ставки, эта стратегия даст свой результат», — утверждает он.
Андрей Шалимов из Экспобанка напоминает, что инвестиции в облигации подходят для инвесторов, желающих обыгрывать доходность по банковскому депозиту и уровень инфляции. Оптимальной стратегией является сочетание инвестиций в облигации с другими инструментами фондового рынка, такими как акции, ETF и прочие, в зависимости от риск-профиля инвестора.
Получается, что покупать облигации сейчас есть смысл, если вы уверены, что цикл повышения ключевой ставки завершен. Но если помнить про комментарии главы ЦБ о допустимости «дальнейших повышений ключевой ставки на ближайших заседаниях», то не исключено, что облигации в ближайшей перспективе продолжат дешеветь.
- Для восстановления народного хозяйства в СССР выпускались ценные бумаги почти каждый год. Всего выпущено 59 займов с разной доходностью.
- Большинство долговых обязательств выплачивалось через 10…20 лет. Производился перерасчет стоимости, так как в стране происходили денежные реформы.
- Выплаты по ценным бумагам периода двадцатых годов XX века производились натурой, преимущественно зерном.
- В последние годы существования СССР выпускались выигрышные облигации.
| Период выпуска облигаций | Направление инвестиций | Выплаты инвесторам |
| 1922…1927 гг. |
|
Реальные выплаты составляли 5…12 % от стоимости ценных бумаг. Выпуск на срок 3 года. |
| 1927…1941 гг. |
|
Займы производились без гарантии процентов по выплатам. |
| 1941…1946 гг. | Заём средств на создание вооружений, обмундирования, продовольствия. Эвакуация промышленности, создание новых предприятий на Урале, в Средней Азии, Западной Сибири. | Выплаты начались только в конце 60-х гг. Проценты не начислялись. |
| 1947…1957 гг. |
|
Выплаты по займам начали производить только с 1972 г.
Были выполнены попытки найти эквивалент по стоимости продажи и покупки облигаций. |
| 1957…1989 гг. |
|
Предусматривались выигрышные вклады и процентные выплаты. |
Выплаты по первым облигациям периода 1922…1927 гг. осуществлялись товарами, преимущественно зерном (пшеница, овёс, ячмень). Помимо самих ценных бумаг производился выпуск купонов.
Они печатались на одном листе. При выплате доходов отдельные купоны вырезались. По ним выписывались мандаты на получение натуральной выплаты со специальных складов.
Ценные бумаги советского периода имеют ценность у нумизматов. Ценность зависит от их качества. Потрёпанные с дефектами облигации обычно не покупают. В каждом случае цену определяют экспер��ы, которые пользуются своими внутренними каталогами.
Что ожидало облигации после распада СССР
Сейчас у людей немало возможностей сделать вклад: в Сбербанке, а также в Газпромбанке, Русском Стандарте или же в Россельхозбанке и многих других финансовых учреждениях.
Ранее граждане искали возможность инвестировать средства в ценные бумаги.
Но со временем стал возникать вопрос: как их продать?
С 1 октября 1992 года проводился обмен советских облигаций на аналогичные бумаги Российского займа.
За одну облигацию номиналом 100 рублей можно было получить 160 рублей. Эти условия действовали до 1 октября 1993 года.
Важно: гражданам, у которых на руках оставались государственные облигации 1982 года, предлагалось либо взять по ним наличные, либо обменять на Российские образцы 1992 года.
Отслеживать ход выкупа можно было через отделения Сбербанка и через сообщения в средствах массовой информации.
Прекратился выкуп долговых бумаг 1982 года (цена – 160 рублей за номинал 100 рублей) 31 декабря 1994 года.
Выпуск облигаций внутреннего выигрышного займа 1982 года был по сути дела предагонизирующей попыткой продлить последние годы существования Советского Союза в условиях всесторонних санкций и снижения цен на нефть. Государство как всегда ловко привлекло накопленные средства своих же граждан для оплаты закупок пшеницы и импортной техники. А фактически это всё было вселенским надувательством, с дирижерской точностью выполненным для латания дыр в финансовом кармане страны, из которого уже вытащили все деньги на агрессию в Афганистане и для «помощи» бесчисленным «братским» народам.
Облигации выпускались двух номинаций: 25, 50 и 100 рублей. На крупных предприятиях существовали нормы распространения этих ценных бумаг, которые нужно было обязательно выполнить. Занимались этим под страхом исключения из «партии», как правило, члены профсоюзных организаций и партячеек. И сделали они своё дело умело: на конец восьмидесятых годов на руках у населения были облигации почти на 9 миллиардов советских рублей. А это реально огромная сумма.
Для некоторой мотивации потенциальных вкладчиков раз в год проводилась выигрышная лотерея с ценными призами: автомобили, туры в социалистические страны, холодильники и телевизоры. Списки выигравших номеров печатались аж на двух полосах центральных советских газет «Труд», «Советская Россия» и «Правда».
Что стало причиной интереса
Облигации 1982 года, о которых власти старались забыть, стали набирать популярность благодаря действиям российского пенсионера. Ю. Лобанов, именно так зовут 74-летнего пенсионера, решил предпринять серьезные меры относительно возврата долга по бумагам. Изначально житель Ивановской области писал заявления в разные судейские инстанции страны, однако желаемого результата так и не дождался.
Поразмыслив, что делать дальше с ценными бумагами, пенсионер решил обратиться в Европейское судейство, которое признано в качестве защитника прав человека. Его дело было рассмотрено и одобрено судом. В итоге его облигации 1982 года были оценены в полтора миллиона рублей. Именно такая сумма была выплачена пенсионеру в качестве материальной компенсации.
Можно ли получить выплаты по облигациям 1982 г. в 2021 г.
Законодательно, после распада СССР, Россия стала правопреемницей его внутреннего долга. Правительство неоднократно давало гарантию его погашения. Однако, до сих пор не было предпринято никаких шагов по организации массовых выплат адекватных компенсаций.
В 2015 г. В.В. Путин подписал закон, предполагающий, что Россия вправе игнорировать решения ЕСПЧ. Поэтому получить выплаты таким путем в настоящий момент проблематично, несмотря на то, что европейский суд продолжает принимать решения в пользу обратившихся по этому вопросу россиян.
Сбербанк России в данный момент предлагает выкуп только государственных казначейских обязательств СССР и сертификатов сберегательного банка СССР. Обменять какие-либо иные долговые обязательства советских времен в этом учреждении нельзя.
Какие бумаги достались вам
Скорее всего, у вас на руках вот такие бумаги:
В 1982 году руководство СССР прибегло к традиционному способу наполнения казны — продаже государственных облигаций населению. Срок их погашения был установлен через 20 лет — в 2002 году.
Но уже в 1991 году СССР прекратил свое существование. Российская Федерация объявила себя правопреемником СССР и приняла на себя обязательства по погашению его долгов.
В период с января 1992 года по октябрь 1993 года государство выкупало эти облигации по курсу 160 «новых» рублей за 100 рублей облигациями. Внешне это похоже на прибыль 60% за 10—11 лет, примерно 5,5—6% годовых. Но по факту из-за высокой инфляции 160 рублей обладали гораздо более низкой покупательной способностью. Вряд ли такой обмен можно назвать выгодным.
Еще старые гособлигации можно было обменять на новые облигации, теперь уже Российской Федерации. Государство выкупало их обратно до декабря 2005 года. После этого выкуп был завершен, и облигации к обмену более не принимались.
Особенности выпуска облигаций 1982 года
В 1982 году были выпущены облигации государственного внутреннего выигрышного займа. Население имело возможность приобрести ценную бумагу и через 20 лет получить доходы. Таким образом, СССР привлекала дополнительные источники для пополнения бюджета. По другой версии государство благодаря этому снижало количество денежных средств в обороте, чтобы поднять стоимость советского рубля.
Облигации 1982 года именуются «брежневским займом». До сих пор неизвестен точный тираж, но, по некоторым сведениям, было выпущено огромное количество, что бумаги практически считались дополнительной валютой государства.
Многие граждане СССР стали владельцами этих ценных бумаг. Но в 1991 году Советский Союз прекратил свое существование. Российская Федерация была признана правопреемником и должна была выполнить обязательства по погашению долгов.
С января 1992 по октябрь 1993 года государство осуществляло выкуп облигаций по курсу 160 «новых» рублей за 100 рублей. Данная ситуация предусматривала прибыль 60% за 10 лет. Но высокая инфляция сделала подобную сделку невыгодной.
В 1995 году вышел закон, согласно которому выплате подлежат все подобные вклады граждан России. Была также поправка, которая предусматривала осуществление компенсации и владельцам ценных бумаг.
Также можно было выполнить обмен старых бумаг на новые. Российская Федерация предлагала выполнить выкуп до декабря 2005 года.
В 2012 году новость о Юрии Лобанове, который добился выплаты 37 150 евро в счет погашения долга, вновь вернула интерес к документам 1982 года. Он обратился за помощью в Европейский суд по правам человека. Но судебный процесс длился 9 лет, и это единичный случай, когда требования гражданина были удовлетворены.
В 2013 году стало известно, что выплаты по облигациям 1982 года Минфин продолжать не будет. Данное заявление было связано с банкротством Витас-банка. Организация пыталась доказать, что ценные бумаги 1982 года являются нормальным активом и стоят миллионы рублей. Но Агентство страхования вкладов утверждало обратное. Подробнее про эту ситуацию можно прочитать в статье «Коммерсант» от 22 мая 2013 года.
Как получить компенсацию за облигации государственного займа 1982 года
Последние государственные облигации внутреннего выигрышного займа 1982 г. выпускались для снижения денежной массы, имевшей хождение у населения. Попутно решался вопрос о привлечении средств для глобальных проектов, которые разрабатывались в СССР. Распад страны не позволил их реализовать.
Проводились розыгрыши 6 раз в год, результаты публиковались в центральной прессе. При обращении в Сберегательные банки можно было получить выигрыш. При получении выигрыша 5 000 и 10 000 руб. победитель получал право на внеочередное приобретение автомобилей ВАЗ и ГАЗ.
Министерство финансов Российской Федерации производило выпуск:
- ГКО (Государственные Краткосрочные облигации) имели хождение с 1993 до 1998 гг.
- ОФЗ (Облигации Федерального займа) выпускаются в настоящее время. Их доходность находится на уровне 8,0…8,5 % в год.
- ОГСЗ (Облигации Государственного Сберегательного займа) имели плавающую ставку по купонам.
Считается, что вложение в государственный долг обладают минимальным риском для инвестора. Российские облигации покупают инвесторы из-за рубежа. Считают их ценным вложением средств.
Россия не выполнила обязательства 1982 года
Европейский суд заявил, что руководство Российской Федерации взяло на себя обязанности погасить облигации после распада Советского Союза, однако так и не выполнили его. ЕСПЧ предоставили различие между теми гражданами, которые предоставили доказательства получения облигаций, и теми, кто этого фактически не сделал.
Главное, что нужно было подтвердить заявителю – дату покупки облигаций, так как именно от этого зависит вся сумма компенсации. В ходе судебных разбирательств стало ясно, что только 3 человека смогли предоставить вышеуказанные доводы и доказали дату покупок.
Суммы компенсаций не оглашаются, но они все разного размера. Кроме того, каждый из этих 3 человек получит от правительства РФ 1,8 тыс. евро компенсации.
Остальным гражданам, которые не смогли этого доказать, пообещали выплатить моральную компенсацию в размере от 30 до 1500 евро, в зависимости от судебных расходов.
ЕСПЧ присудил компенсации держателям советских облигаций
Облигации — рыночный инструмент: они торгуются на бирже, и их цена постоянно меняется. К примеру, номинал ОФЗ 26207 равен тысяче рублей, но в 2019 году бумагу можно было купить за 979,5 рубля, а в 2020 — за 1173,8.
Помимо этого, инвестор должен заплатить «накопленный купонный доход» предыдущему владельцу бумаги. Например, 16 августа 2021 года придётся отдать 1069,3 рубля за саму облигацию и ещё 13,4 за купоны.
- Наземная пересадка строящихся переходов метро при проходе по банковским картам снова стала бесплатной с 7.09.2021 После запуска новой акции по МИР пей с 1 сентября по 31 декабря 2021 в Московском метро наземная пересадка на строящихся переходах метро снова стала
- Топовые универсальные кэшбек карты в России (сентябрь 2021). Представляю конспект топовых cashback карт в России на сентябрь 2021 года. В данном обзоре представлены универсальные карты! Актуальность информации
- ПравЛикБез для дачников или как победить коррупцию при защите своих прав. X Индикатор лакмус — красный X Кислоту укажет ясно. X Индикатор лакмус — синий, X Щёлочь здесь — не будь разиней.
- СТРАХОВАНИЕ РЕБЕНКА ДЛЯ ”ГАЛОЧКИ”. ВЫ ТОЖЕ ТАК ДЕЛАЕТЕ? Перед новым учебным годом родители часто заходят в наше агентство. Самое удивительное что они ищут не страховую защиту, а минимальные
- Таблица вкладов с максимальными процентами в рублях. Сентябрь 2021 Таблица приведена по состоянию на 10.09.2021 Обсуждение — на форуме в топике «Обсуждение вкладов с максимальными процентами в рублях» Архив таблиц по
-
Виды
-
Кому подходят
-
Фактор стимулирующей денежно-кредитной политики
-
Вероятность разгона инфляции
-
Предпосылка возврата к нейтральной ДКП
-
Перспективные ОФЗ
-
Как купить
Бонды могут иметь фиксированный либо изменяющийся во времени купон. Бумаги с постоянным купоном отличаются заранее определённой ставкой, сохраняющейся в течение всего периода обращения. В 2021 году такие бонды особенно актуальны — поскольку ЦБ РФ неоднократно указывал на скорое возобновление процесса снижения рыночных ставок. ОФЗ с переменным купоном на протяжении обращения меняют свою доходность — подобные бумаги не требуют изучения экономических процессов и прогнозирования динамики ставок, поэтому востребованы среди физлиц. Показатели доходности зависят от индекса RUONIA, коррелирующего с ключевой ставкой ЦБ РФ. Бумаги с индексируемым купоном могут подразумевать индексацию купона в зависимости от размера инфляции или цены нефти. Бескупонными называются бумаги, не предполагающие выплату процентов, — новых бондов этого типа в настоящее время выпускается довольно мало.
В зависимости от периода погашения гособлигации бывают:
- краткосрочные — до года;
- среднесрочные — от одного года до пяти лет;
- долгосрочные — от пяти до тридцати лет.
В России гособлигации со сроком погашения более тридцати лет пока не выпускаются. В любом бонде указывается два буквенно-цифровых обозначения, которые содержат всю необходимую информацию, — ISIN и номер государственной регистрации.
Совет: Если вы не хотите пытаться прогнозировать изменение ключевой ставки, оптимальным решением может стать выбор коротких бондов — их цена меняется не так радикально, как у длинных выпусков.
Из-за вызванного пандемией провала в экономике в июле 2020 года ЦБ РФ снизил ставку до рекордного значения (4,25%). Как следствие, снижение ставок и льготная ипотека привели к буму кредитования. В конце 2020 года средневзвешенные ипотечные ставки закрепились на уровне 7,3%, и постепенное изменение ставок происходит до сих пор. Однако многие россияне, наряду с доступностью ставок, успели заметить увеличение цены квадратного метра.
Денежно-кредитная политика (ДКП) представляет собой комплекс мер, применяемых ЦБ для контроля над денежной массой, инфляцией, экономическим ростом и другими факторами. В опубликованном 20 февраля этого года докладе о ДКП ЦБ РФ предупредил россиян о росте инфляции, при этом отметив, что по итогам текущего года инфляция прогнозируется в диапазоне 3,7-4,2%.
За последние полтора года в России было выдано 25% всех ипотечных кредитов. На сегодняшний день средний размер ипотечного кредита молниеносно растёт и, возможно, совсем скоро преодолеет отметку в 3 млн рублей. В условиях повышения стоимости новые кредиты берутся на большую сумму, чем предыдущие. Таким образом, стимулирующая ДКП по ипотечному страхованию вынуждает размышлять о предпосылках для возможного ипотечного кризиса в течение ближайших пяти лет.
По мере увеличения спроса на тот или иной выпуск бондов его стоимость начинает расти, а доходность — уменьшаться. В условиях снижения ставок спрос растёт на все долговые бумаги, при этом инвесторы предпочитают в первую очередь приобретать бонды крупных организаций с высокими кредитными рейтингами.
В уже упомянутом февральском докладе ЦБ было отмечено, что восстановление и возвращение российской экономики на уровень начала 2020 года может осуществиться уже в конце этого года. Однако в июне инфляция достигла отметки 6,5% — последний раз подобный уровень наблюдался в августе 2016 года. Высокие инфляционные ожидания заставили часть населения России потратить свои сбережения на покупку квартир, автомобилей и товаров длительного пользования. При этом нельзя не отметить, что увлечение физлиц кредитами на сегодняшний день фактически является потреблением будущих доходов.
Ставка, повышенная в июне 2021 года до 5,5%, свидетельствует о том, что ЦБ обеспокоен инфляцией. Этот тезис подтверждает и июньский доклад Э. С. Набиуллиной, в котором Председатель Банка России отметила, что ставка может быть увеличена ещё на 0,25-1%. Таким образом, во втором полугодии 2021 российская экономика находится на этапе повышения ставок — и в результате доходность облигаций и депозитов может начать ежемесячно расти. Текущие краткосрочные и среднесрочные ОФЗ обеспечивают доходность в диапазоне 6‑7%, хотя совсем недавно она была намного ниже.
По состоянию на июль 2021 года перспективными можно назвать такие ОФЗ, как 25083 (доходность к погашению — 6,20%), 26209 (доходность к погашению — 6,40%), 26220 (доходность к погашению — 6,50%), 26211 (доходность к погашению — 6,70%), 26215 (доходность к погашению — 6,80%) и 25084 (доходность к погашению — 6,80%). Погашение этих ценных бумаг будет осуществлено не позднее 31.12.2023.
Список доходных бондов застройщиков текущего года:
-
Облигации ГК «ПИК» серии 001Р-04 — данная группа компаний характеризуется рейтингом «ruA+» от агентства «Эксперт РА» и предлагает бонды, имеющие срок обращения 2 года и доходность к погашению 8,46% годовых.
-
Облигации «Брусника» 001P-01 — погашение корпоративных бумаг от этого регионального застройщика жилья произойдёт в марте 2023 года (доходность этих ОФЗ составляет 9,75% годовых).
.
-
Облигации «Джи-Групп» 1Р1 — этот застройщик с сильными позициями на рынке жилой недвижимости Татарстана предлагает ОФЗ с погашением в июне 2023 года и доходностью 9,8% годовых.
-
Облигации «ЭнергоТехСервис» 001Р-02 — они имеют доходность примерно 8,7% годовых к погашению в июне 2023 года (выпуск предполагает плавную амортизацию с сентября нынешнего года).
-
Облигации «Европлан» 001P-02 — бонды этой лизинговой компании с высокими кредитными рейтингами («А+» по локальной рейтинговой шкале АКРА и «BB» по международной рейтинговой шкале от Fitch) торгуются с доходностью приблизительно 8,30% годовых с погашением в мае 2024 года.
Совет: При инвестировании важно помнить о налогах. Например, неопытным инвесторам может показаться, что приобретение гособлигаций обеспечит большую доходность, чем депозит (5,5%). Однако при сумме вложений до 1 млн рублей с депозита вам не нужно будет платить подоходный налог, тогда как с купонного дохода по бондам налог потребуется заплатить — и в результате доходность гособлигаций будет примерно равна доходности депозита. При сумме инвестиций более 1 млн рублей эксперты рекомендуют выбирать гособлигации.
Облигации федерального займа (ОФЗ) — один из самых надежных способов вложения денег. Как правило, эти ценные бумаги выбирают консервативные инвесторы, которые предпочитают не самый высокий, но относительно надежный доход в виде купона.
Купон – это доход в виде фиксированного процента от номинальной стоимости облигации, который выплачивается эмитентом ее владельцу (держателю) с определенной периодичностью.
На купонный доход по муниципальным облигациям до конца 2020 года аналогичным образом распространялось освобождение от уплаты налога. Но, как и для ОФЗ, с 01.01.2021 года льгота по НДФЛ на купонный доход по ст. 217 НК РФ по муниципальным облигациям больше не действует, и налогообложение происходит по общим правилам для доходов физлиц, предусмотренных НК РФ: 13% или 15% (в случае применения прогрессивной ставки) для налоговых резидентов РФ и 30% — для нерезидентов.
Доля иностранных инвесторов в этом сегменте рынка российских облигаций заметно ниже. Поэтому сильных колебаний стоимости и спроса по облигациям, выпущенным региональными и местными властями, ждать не стоит.
Важно помнить, что момент приобретения федеральной или муниципальной облигации при этом роли не играет. Как и дата, на которую объявлен расчет по купону. Главным критерием для налогообложения является то, что выплата дохода состоялась в 2021 году.
Инвестор, налоговый резидент РФ, в 2020 году приобрел облигации, подпадающие под льготу, предусмотренную ст. 217 НК РФ. Купонный доход выплачивается каждые полгода, в течение 7 дней после указанных дат: 30 июня, 31 декабря.
Купон, выплаченный 30 июня 2020 года, попадает под льготу, соответственно, налог с него удерживаться не будет.
Выплата купона на 31.12.2020 состоится уже в 2021 году. С этой суммы налоговый агент обязан удержать НДФЛ.
Допустим, у инвестора 500 облигаций номиналом по 1000 руб., по каждой из которых должны выплатить купонный доход в размере 50 руб.
НДФЛ с купонного дохода составит: (50 × 500) × 13% = 3 250 руб.
Налог будет удержан в момент выплаты дохода. Клиенту будет перечислен купонный доход в размере: 50 × 500 – 3 250 = 21 750 руб.
Владельцев российских корпоративных облигаций также коснулись изменения в налоговом законодательстве. По правилам, действующим до конца 2020 года, если ставка купона по облигации не превышала ключевую ставку ЦБ РФ, увеличенную на 5 процентных пунктов, то такой купон не облагался налогом.
Примечание: данное правило касалось только купонов, выплачиваемых после 01.01.2018 года по корпоративным облигациям, эмитированным после 01.01.2017 года.
Если же ставка купона превышала ключевую ставку ЦБ РФ более чем на 5 процентных пунктов, то с превышения удерживался налог по ставке 35%.
С вступлением в силу изменений по закону № 102-ФЗ для налоговых резидентов, держателей российских корпоративных облигаций, налог на купонный доход составляет 13% или 15% (в случае применения прогрессивной ставки) со всей суммы купона независимо от его размера.
Налогообложение купонного дохода по еврооблигациям не сильно отличается от процедуры налогообложения дохода по российским ценным бумагам. Разница заключается в том, что в целях налогообложения доход в иностранной валюте подлежит пересчету в рубли по курсу ЦБ РФ на дату выплаты такого дохода.
Налоговые резиденты РФ платят 13% или 15% (в случае применения прогрессивной ставки) от купонного дохода или разницы между ценой приобретения и ценой продажи, нерезиденты – 30%.
Важным нюансом при расчете налога на такие облигации является возможность исключить двойное налогообложение. Дело в том, что в некоторых странах удерживается свой аналог налога на доходы. Если у Российской Федерации со страной эмитента есть соглашение об избежании двойного налогообложения в части доходов физлиц, то на уплаченный в другой стране налог можно уменьшить НДФЛ к уплате в РФ.
Инвестор купил облигацию за $1000 в тот момент, когда курс был 60 руб. за $1. А продал за те же $1000, но курс на дату продажи поднялся до 70 руб. за $1.
Доход инвестора для целей налогообложения в РФ составит:
1000 × 70 — 1000 × 60 = 10 000 руб.
НДФЛ к уплате (по ставке 13%) = 10 000 × 13% = 1 300 руб.
Говоря про вычет типа «А» важно понимать, что данный вычет можно применить только в отношении инвестиционного дохода от сделок с ценными бумагами и производными финансовыми инструментами, полученного в рамках стандартного брокерского договора без признака ИИС.
При этом данное правило распространяется только на доходы, полученные до 01.01.2021 года. С 01.01.2021 года вычет типа «А» нельзя применить к доходам от сделок с ценными бумагами, производными финансовыми инструментами, к доходам от операций займа ЦБ, РЕПО и прочих доходов в рамках брокерского счета.
Налоговый вычет можно получить в течение 3-х лет, начиная с 1 января года, следующего за отчетным (в котором возникло право на вычет). Так, за 2020-й год налогоплательщик может получить вычет в период с 01.01.2022 по 31.12.2023 года.
Так как к инвестиционному доходу за 2020-й год ещё можно применить вычет типа «А», рассмотрим пример расчета суммы налогового вычета по отношению к ценным бумагам.
Допустим, у клиента есть 2 официальных источника дохода — заработная плата и доход от инвестиционной деятельности в рамках стандартного брокерского счета (без признака ИИС). По итогам 2020-го года доход в виде заработной платы составил 300 тыс. руб., а от инвестиционной деятельности – 200 тыс. руб.
С этого дохода клиент заплатил налог в размере 13% на общую сумму 65 000 руб. (300 000*13% + 200 000*13%).
Если у клиента в 2020-м году было пополнение индивидуального инвестиционного счета (ИИС) на 400 тыс. руб., он сможет претендовать на максимальный размер вычета в размере 400 тыс. руб. и вернуть ранее уплаченный налог в сумме 52 000 руб. (13% от 400 000 руб.).
Если те же условия задачи перенести на 2021-й год, то к доходу от инвестиционной деятельности налоговый вычет по типу «А» применить уже будет нельзя. И при условии пополнения ИИС на те же 400 тыс. руб. клиент сможет вернуть ранее уплаченный налог только с заработной платны в размере 39 000 руб. (13% от 300 тыс. руб.)
Чтобы получить возврат НДФЛ по типу «А», клиенту понадобится сдать в ИФНС
- декларацию 3-НДФЛ, в которой показан вычет по инвестиционному счету типа «А»;
- справку 2-НДФЛ от налогового агента о сумме выплаченного дохода и удержанного НДФЛ;
- договор об открытии ИИС (он заключается с управляющим или брокером);
- документы, подтверждающие пополнение ИИС налогоплательщиком (платежные поручения, выписки);
- заявление о возврате НДФЛ с указанием банковских реквизитов, на которые следует перечислить сумму возврата.
- Важно! Если клиент закроет ИИС до истечения 3-х летнего срока, полученный ранее по вычету НДФЛ придется вернуть в бюджет, а также уплатить пени за несвоевременную уплату налога.
- Для восстановления народного хозяйства в СССР выпускались ценные бумаги почти каждый год. Всего выпущено 59 займов с разной доходностью.
- Большинство долговых обязательств выплачивалось через 10…20 лет. Производился перерасчет стоимости, так как в стране происходили денежные реформы.
- Выплаты по ценным бумагам периода двадцатых годов XX века производились натурой, преимущественно зерном.
- В последние годы существования СССР выпускались выигрышные облигации.
| Период выпуска облигаций | Направление инвестиций | Выплаты инвесторам |
| 1922…1927 гг. |
|
Реальные выплаты составляли 5…12 % от стоимости ценных бумаг. Выпуск на срок 3 года. |
| 1927…1941 гг. |
|
Займы производились без гарантии процентов по выплатам. |
| 1941…1946 гг. | Заём средств на создание вооружений, обмундирования, продовольствия. Эвакуация промышленности, создание новых предприятий на Урале, в Средней Азии, Западной Сибир��. | Выплаты начались только в конце 60-х гг. Проценты не начислялись. |
| 1947…1957 гг. |
|
Выплаты по займам начали производить только с 1972 г.
Были выполнены попытки найти эквивалент по стоимости продажи и покупки облигаций. |
| 1957…1989 гг. |
|
Предусматривались выигрышные вклады и процентные выплаты. |
Выплаты по первым облигациям периода 1922…1927 гг. осуществлялись товарами, преимущественно зерном (пшеница, овёс, ячмень). Помимо самих ценных бумаг производился выпуск купонов.
Они печатались на одном листе. При выплате доходов отдельные купоны вырезались. По ним выписывались мандаты на получение натуральной выплаты со специальных складов.
Ценные бумаги советского периода имеют ценность у нумизматов. Ценность зависит от их качества. Потрёпанные с дефектами облигации обычно не покупают. В каждом случае цену определяют эксперты, которые пользуются своими внутренними каталогами.
Каким образом можно реализовать или обменять облигации внутреннего выигрышного займа 1992 года номиналом 1000 и 500 рублей?
С момента выпуска облигаций, который осуществила страна Российская Федерация в 1992 году, прошло 26 лет. Но некоторые владельцы таких бумаг по сей день не решили, что делать с облигациями и не совсем понимают, можно ли реализовать их и получить финансовую выгоду. В 2018 году государственный долг по выигрышным займам 1992 года не погашен в полной мере, а также не индексирован. При этом стоимость бондов существенно поднялась, поэтому не странно, что владельцы подобных бумаг находятся в поиске удачного варианта их реализации.
В наши дни владельцы бондов не могут предъявить их государству для погашения. Выкуп Сбербанком осуществлялся в период с 1 октября 2002 года еще два года, а после пролонгировался еще на 12 месяцев. В последующее время получить погашение возможно было только через суд. Исходя из Постановления Российской Федерации, выигрышные и невыигрышные бонды, подлежащие выкупу по номиналу, можно было предъявить к оплате исключительно до 1 октября 2004 года. После этого выкуп продлили до 26 декабря 2005 года.
Министерство Финансов РФ в середине 2009 года бесповоротно прекратило действие обязательств по ценным бумагам, и осуществило списание оставшихся бондов с внутреннего государственного долга. Такое решение было принято ввиду окончания срока предъявления исков по таким ценным бумагам. Иными словами, в наши дни абсолютно все сроки истекли, поэтому облигации 1992 года утратили силу и не могут быть предъявленными к оплате.
Несмотря на то, что принятый в 1999 году специальный федеральный закон выступал гарантией полной компенсации вложенных средств держателям государственных бондов, многие граждане так и не получили выплаты по ним. Гораздо позже в докладе Министерства финансов Российской Федерации от 2010 года говорилось о непомерности подобных обязательств для федерального бюджета.
Именно по этой причине любые выплаты по ценным займам, выпущенным государством в 1992 году, на данный момент прекращены.
ЕСПЧ присудил компенсации держателям советских облигаций
На купонный доход по муниципальным облигациям до конца 2020 года аналогичным образом распространялось освобождение от уплаты налога. Но, как и для ОФЗ, с 01.01.2021 года льгота по НДФЛ на купонный доход по ст. 217 НК РФ по муниципальным облигациям больше не действует, и налогообложение происходит по общим правилам для доходов физлиц, предусмотренных НК РФ: 13% или 15% (в случае применения прогрессивной ставки) для налоговых резидентов РФ и 30% — для нерезидентов.
Доля иностранных инвесторов в этом сегменте рынка российских облигаций заметно ниже. Поэтому сильных колебаний стоимости и спроса по облигациям, выпущенным региональными и местными властями, ждать не стоит.
Важно помнить, что момент приобретения федеральной или муниципальной облигации при этом роли не играет. Как и дата, на которую объявлен расчет по купону. Главным критерием для налогообложения является то, что выплата дохода состоялась в 2021 году.
Инвестор, налоговый резидент РФ, в 2020 году приобрел облигации, подпадающие под льготу, предусмотренную ст. 217 НК РФ. Купонный доход выплачивается каждые полгода, в течение 7 дней после указанных дат: 30 июня, 31 декабря.
Купон, выплаченный 30 июня 2020 года, попадает под льготу, соответственно, налог с него удерживаться не будет.
Выплата купона на 31.12.2020 состоится уже в 2021 году. С этой суммы налоговый агент обязан удержать НДФЛ.
Допустим, у инвестора 500 облигаций номиналом по 1000 руб., по каждой из которых должны выплатить купонный доход в размере 50 руб.
НДФЛ с купонного дохода составит: (50 × 500) × 13% = 3 250 руб.
Налог будет удержан в момент выплаты дохода. Клиенту будет перечислен купонный доход в размере: 50 × 500 – 3 250 = 21 750 руб.
Владельцев российских корпоративных облигаций также коснулись изменения в налоговом законодательстве. По правилам, действующим до конца 2020 года, если ставка купона по облигации не превышала ключевую ставку ЦБ РФ, увеличенную на 5 процентных пунктов, то такой купон не облагался налогом.
Примечание: данное правило касалось только купонов, выплачиваемых после 01.01.2018 года по корпоративным облигациям, эмитированным после 01.01.2017 года.
Если же ставка купона превышала ключевую ставку ЦБ РФ более чем на 5 процентных пунктов, то с превышения удерживался налог по ставке 35%.
С вступлением в силу изменений по закону № 102-ФЗ для налоговых резидентов, держателей российских корпоративных облигаций, налог на купонный доход составляет 13% или 15% (в случае применения прогрессивной ставки) со всей суммы купона независимо от его размера.
Налогообложение купонного дохода по еврооблигациям не сильно отличается от процедуры налогообложения дохода по российским ценным бумагам. Разница заключается в том, что в целях налогообложения доход в иностранной валюте подлежит пересчету в рубли по курсу ЦБ РФ на дату выплаты такого дохода.
Налоговые резиденты РФ платят 13% или 15% (в случае применения прогрессивной ставки) от купонного дохода или разницы между ценой приобретения и ценой продажи, нерезиденты – 30%.
Важным нюансом при расчете налога на такие облигации является возможность исключить двойное налогообложение. Дело в том, что в некоторых странах удерживается свой аналог налога на доходы. Если у Российской Федерации со страной эмитента есть соглашение об избежании двойного налогообложения в части доходов физлиц, то на уплаченный в другой стране налог можно уменьшить НДФЛ к уплате в РФ.
Инвестор купил облигацию за $1000 в тот момент, когда курс был 60 руб. за $1. А продал за те же $1000, но курс на дату продажи поднялся до 70 руб. за $1.
Доход инвестора для целей налогообложения в РФ составит:
1000 × 70 — 1000 × 60 = 10 000 руб.
НДФЛ к уплате (по ставке 13%) = 10 000 × 13% = 1 300 руб.
Как получить компенсацию за облигации государственного займа 1982 года
Говоря про вычет типа «А» важно понимать, что данный вычет можно применить только в отношении инвестиционного дохода от сделок с ценными бумагами и производными финансовыми инструментами, полученного в рамках стандартного брокерского договора без признака ИИС.
При этом данное правило распространяется только на доходы, полученные до 01.01.2021 года. С 01.01.2021 года вычет типа «А» нельзя применить к доходам от сделок с ценными бумагами, производными финансовыми инструментами, к доходам от операций займа ЦБ, РЕПО и прочих доходов в рамках брокерского счета.
Налоговый вычет можно получить в течение 3-х лет, начиная с 1 января года, следующего за отчетным (в котором возникло право на вычет). Так, за 2020-й год налогоплательщик может получить вычет в период с 01.01.2022 по 31.12.2023 года.
Так как к инвестиционному доходу за 2020-й год ещё можно применить вычет типа «А», рассмотрим пример расчета суммы налогового вычета по отношению к ценным бумагам.
Допустим, у клиента есть 2 официальных источника дохода — заработная плата и доход от инвестиционной деятельности в рамках стандартного брокерского счета (без признака ИИС). По итогам 2020-го года доход в виде заработной платы составил 300 тыс. руб., а от инвестиционной деятельности – 200 тыс. руб.
С этого дохода клиент заплатил налог в размере 13% на общую сумму 65 000 руб. (300 000*13% + 200 000*13%).
Если у клиента в 2020-м году было пополнение индивидуального инвестиционного счета (ИИС) на 400 тыс. руб., он сможет претендовать на максимальный размер вычета в размере 400 тыс. руб. и вернуть ранее уплаченный налог в сумме 52 000 руб. (13% от 400 000 руб.).
Если те же условия задачи перенести на 2021-й год, то к доходу от инвестиционной деятельности налоговый вычет по типу «А» применить уже будет нельзя. И при условии пополнения ИИС на те же 400 тыс. руб. клиент сможет вернуть ранее уплаченный налог только с заработной платны в размере 39 000 руб. (13% от 300 тыс. руб.)
Чтобы получить возврат НДФЛ по типу «А», клиенту понадобится сдать в ИФНС
- декларацию 3-НДФЛ, в которой показан вычет по инвестиционному счету типа «А»;
- справку 2-НДФЛ от налогового агента о сумме выплаченного дохода и удержанного НДФЛ;
- договор об открытии ИИС (он заключается с управляющим или брокером);
- документы, подтверждающие пополнение ИИС налогоплательщиком (платежные поручения, выписки);
- заявление о возврате НДФЛ с указанием банковских реквизитов, на которые следует перечислить сумму возврата.
- Важно! Если клиент закроет ИИС до истечения 3-х летнего срока, полученный ранее по вычету НДФЛ придется вернуть в бюджет, а также уплатить пени за несвоевременную уплату налога.
- Для восстановления народного хозяйства в СССР выпускались ценные бумаги почти каждый год. Всего выпущено 59 займов с разной доходностью.
- Большинство долговых обязательств выплачивалось через 10…20 лет. Производился перерасчет стоимости, так как в стране происходили денежные реформы.
- Выплаты по ценным бумагам периода двадцатых годов XX века производились натурой, преимущественно зерном.
- В последние годы существования СССР выпускались выигрышные облигации.
| Период выпуска облигаций | Направление инвестиций | Выплаты инвесторам |
| 1922…1927 гг. |
|
Реальные выплаты составляли 5…12 % от стоимости ценных бумаг. Выпуск на срок 3 года. |
| 1927…1941 гг. |
|
Займы производились без гарантии процентов по выплатам. |
| 1941…1946 гг. | Заём средств на создание вооружений, обмундирования, продовольствия. Эвакуация промышленности, создание новых предприятий на Урале, в Средней Азии, Западной Сибири. | Выплаты начались только в конце 60-х гг. Проценты не начислялись. |
| 1947…1957 гг. |
|
Выплаты по займам начали производить только с 1972 г.
Были выполнены попытки найти эквивалент по стоимости продажи и покупки облигаций. |
| 1957…1989 гг. |
|
Предусматривались выигрышные вклады и процентные выплаты. |
Выплаты по первым облигациям периода 1922…1927 гг. осуществлялись товарами, преимущественно зерном (пшеница, овёс, ячмень). Помимо самих ценных бумаг производился выпуск купонов.
Они печатались на одном листе. При выплате доходов отдельные купоны вырезались. По ним выписывались мандаты на получение натуральной выплаты со специальных складов.
Ценные бумаги советского периода имеют ценность у нумизматов. Ценность зависит от их качества. Потрёпанные с дефектами облигации обычно не покупают. В каждом случае цену определяют эксперты, которые пользуются своими внутренними каталогами.