Здравствуйте, в этой статье мы постараемся ответить на вопрос: «Банк России придумал, как избавить ПИФы от заблокированных иностранных активов». Если у Вас нет времени на чтение или статья не полностью решает Вашу проблему, можете получить онлайн консультацию квалифицированного юриста в форме ниже.
Открытые паевые инвестиционные фонды (ОПИФ) — самые распространенные и популярные фонды для инвестирования, поскольку инвесторы имеют возможность в любой рабочий день (если иное не предусмотрено правилами доверительного управления фонда) покупать и погашать инвестиционные паи, получая свои сбережения и инвестиционный доход, если такой доход сформировался в период инвестирования.
Реальность vs официальные данные
Не все эксперты настроены оптимистично в борьбе с инфляцией на личном фронте. О некоторых заблуждениях в этом плане нам рассказал Игорь Исаев, главный инвестиционный стратег управляющей компании «ФБ Август»:
«Для начала необходимо понять, что инвестор борется не с фактической инфляцией, а с ожидаемой, поскольку именно она заложена в доходность по государственным облигациям. При этом, разница между реальной инфляцией и доходностью облигаций может дать отрицательные значения», – говорит эксперт.
По его словам, подобная ситуация была в 2021 году, когда инфляция в Америке разогналась и значительно превысила установленную ранее доходность облигаций. Таким образом, даже выбирая самые надежные инструменты, инвестор все равно рискует. Как отмечает Исаев, не все готовы столь «ювелирно» оценивать возможные риски и принимать взвешенные инвестиционные решения.
Структурные ноты, рискованные облигации
Если вы непрофессиональный инвестор, то стоит воздержаться от вложений в эти финансовые инструменты, рекомендует эксперт.
Структурные ноты — это рискованный инвестиционный продукт, который предлагают брокерские компании и банки. Их условия настолько сложны, что могут быть не до конца понятны инвестору. Они не приносят гарантированный доход, есть риск потерять часть сбережений.
«Брокер за счет ваших средств зарабатывает на фондовом рынке, все риски перекладывая на клиента. Облигации — хорошая идея для инвестиции, но здесь главное выбирать надежных эмитентов, иначе есть риск его банкротства. Надо понимать, что в большинстве случаев чем выше процент по облигациям, тем сомнительнее эмитент», — поясняет Сагалаев.
Если вы планируете выгодно вложить деньги, то наверняка сталкивались с предложением приобрести паи в каких-либо инвестиционных фондах. Демонстрируемые при этом цифры впечатляют: до 50% прибыли за 2-3 года. По сравнению с этим доходность банковских вкладов выглядит куда скромнее – всего 6-7% годовых. Однако прежде чем расставаться со своими кровными, выясните, что такое ПИФ, и какое отношение к нему имеет банк.
Паевые инвестфонды упрощенно можно рассматривать как копилку, общий кошелек, сейф, куда клиенты складывают свои активы: деньги, акции, облигации, недвижимость, доли в компаниях. Получившееся в результате имущество оценивают и условно делят на части, называемые паями. Вступление в фонд означает приобретение некоторого количества таких паев, в подтверждение чего инвестору выдается ценная бумага (сертификат).
Имуществом ПИФа распоряжается управляющая компания (УК). Именно она решает, кому и на каких условиях сдавать в аренду имущество, когда покупать и продавать ценные бумаги, в каких банках размещать денежные средства, кому и под какой процент выдавать займы. От квалификации специалистов УК зависит, насколько прибыльными будут ваши инвестиции в ПИФ. Понять, как это работает, можно на следующем примере.
ПИФы вполне можно рассматривать как замену привычных банковских депозитов. Реально получить примерно ту же надежность, но в 1,5-2 раза большую прибыльность. При этом вы не будете ограничены во времени покупки и продажи паев фонда. Единственная сложность – выбор, но и этот вопрос решается просто. БКС предлагает выгодные ПИФы с высокой доходностью.
Что касается ETF, то это также неплохой вариант для инвестирования без завышенных рисков. Покупать их акции можно через брокера, реально получить доходность на уровне 8-10% годовых. В рамках одной статьи сложно охватить все вопросы, связанные с вложением в ПИФы и ETF. На все оставшиеся вопросы с радостью отвечу в комментариях.
На этом прощаюсь с вами, до скорой встречи. И не забудьте подписаться на обновления блога, так вы в числе первых будете узнавать о выходе очередной статьи.
- Это более рисковый инструмент чем решения с фиксированной доходностью (банковские вклады) или даже структурный продукты.
- Часть прибыли идёт в оплату услуг УК, причём здесь имеют место сразу несколько видов платежей (подробности — в договоре с компанией).
- Значительная часть фондов убыточны (достаточно изучить рейтинги и статистику).
- Что вам мешает самостоятельно собрать аналогичный портфель? И не надо платить комиссию (комиссию заплатите, даже если уйдёте далеко в минус). Что касается индексных фондов, то здесь и действий управляющих по выбору как таковых — нет, просто следование индексу.
- Вы не принимаете решения по выбору, какие бумаги покупать.
В заключение или альтернатива ПИФ
Пользуясь финансовой неграмотностью (или не сильной осведомленностью) населения фонды продолжают завлекать вкладчиков. Показывая красивые картинки и графики.
Рассказывая, что весь мир и особенно богатые люди, все инвестируют средства. И конкретно вам для этого не нужно много денег. Всего несколько тысяч. Для начала. Но лучше же конечно побольше.
И конечно же, обязательно расскажут, что и куда лучше вложить на долгие годы. Рынки нестабильны. Но в долгосрочной перспективе все растет.
Отчасти это так. Но за счет комиссий, человек на длительных интервалах времени катастрофически отстает от рынка. Теряя за несколько лет практически половину своего капитала просто на одних торговых издержках.
На Западе это уже давно поняли.
И одних из главных факторов успешного инвестирования являются низкие издержки. Для этого инвесторы используют ETF.
Смысл практически тот же что и у ПИФ. Только с гораздо меньшими ежегодными расходами.
В России этот рынок только начинает зарождаться. Доступны пока чуть больше 10 фондов. На Западе их несколько тысяч.
Добавлено июль 2021. На Московской бирже торгуется уже под сотню биржевых фондов.
Комиссии в России — около 1%. В год. И все. Больше никаких расходов. Самая низкая по стране.
На Западе есть фонды с годовыми комиссиями 0,1% и даже 0,03% в год. В которые можно вложиться. Но….
Могут возникнуть много нюансов. Неудобство и другие сопутствующие расходы — плата за перевод, языковой барьер, брокерские издержки, двойное налогообложение и прочие прочие нюансы.
В конце статьи посмотрите сравнение ПИФ, ETF и самого индекса, на основе которого и работают фонды. За несколько последних лет.
Комментарии излишни.
ПИФы Сбербанка России – плюсы выбора
Плюсы паевых фондов Сбербанка:
- Доходность выше, чем по банковским депозитам. Соответственно, вкладывать в ПИФы выгоднее.
- Доступность. Открыть ПИФ может каждый желающий. Не обязательно иметь навыки управления и разбираться в акциях и других ценных бумагах, эти функции возлагаются на УК.
- Невысокая цена пая.
- Простота оформления покупки и продажи.
- Разнообразие ПИФов. Здесь стоит не забывать о правиле: чем больше доходность, тем выше риск.
- Безопасность вложений. Этот процесс контролируется на государственном уровне. Деньги пайщиков хранятся в специальном депозитарии.
- Налоги платит сама УК по ставке 13%, декларацию подавать не нужно. Владение паями более трёх лет освобождает доход от налогообложения.
Что делать дальше: стратегии поведения
Вложив деньги в ПИФ первый раз, многие начинающие инвесторы задаются вопросом, что же делать дальше?
Модель поведения 1. Пассивное поведение.
Суть: ничего не делать.
Как ни странно, стратегия очень часто приносит успех на длительном интервале в случае правильного выбора фонда. Инвестиционная доходность рынка и компетентные трейдеры все сделают за вас.
Модель поведения 2. Фиксация краткосрочной прибыли.
Суть: продать паи фонда после первого же взлета цен.
Тактика оправдывает себя только при операциях с базисными активами (акциями), но не паями. Недостатки: высокие издержки на операции купли продажи, ограниченная возможность вложить деньги повторно, проигрыш рынку в среднесрочном периоде (3–5 лет).
Пример: вкладчик приобрел паи по цене 1000 руб. и зафиксировал прибыль после подъема рынка и продажи по 1200 руб. Дополнительно потерял 1,5% на покупке (надбавки) и 3% на погашении (скидки), а также заплатил налог на прибыль (13%). После всех операций цена рынка увеличилась до 1400 руб. Что делать вкладчику?
Модель поведения 3. Дополнительная покупка при падении рынка.
Суть: докупать паи фонда при падении цен (коррекция вниз).
Тактика почти всегда оправдывает себя в ситуации спокойного рынка. Недостатки: большая упущенная выгода в ситуации устойчивого «бычьего» тренда (быстрорастущий рынок).
Модель поведения 4. Дополнительная покупка вне зависимости от ситуации на рынке.
Суть: докупать паи с определенной периодичностью (раз в полгода, год). Тактика усреднения является универсальной и жизнеспособной, но только в долгосрочном периоде.
Модель поведения 5. Обмен активов.
Суть: держать деньги в фонде акций или индексов на стадии роста и обменивать их на фонд облигаций на стадии падения. Тактика хорошо подходит опытным инвесторам, поскольку предугадать колебания рынка тяжело.
Кем создаются и управляются ПИФы
Для этого требуется профессиональный участник фондового рынка, который называется управляющей компанией (УК). Деятельность У К строго контролируется регулятором, в России это ЦБ РФ (см. федеральные законы № 156-ФЗ «Об инвестиционных фондах», № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг»).
УК создает один или несколько паевых фондов, каждый из которых имеет собственную стратегию. Одни ПИФы более агрессивны, зато их потенциальная доходность может существенно превышать ставки по банковским вкладам. Другие ПИФы более консервативны, и их потенциальная доходность может быть лишь немного выше вкладов, зато динамика стоимости одного пая фонда будет колебаться меньше, чем в случае ПИФов с агрессивными стратегиями.
Наиболее частые виды ценных бумаг, на базе которых формируются стратегии ПИФов
Облигация — долговая ценная бумага, которая выпускается государством, субъектом федерации (например, областью, городом) или компанией.
Покупая облигацию, вы даете в долг стране или фирме. У облигации есть номинал, например 1000 руб., и срок, на который она выпускается, — в эту дату компания или страна погашает выпущенные облигации по 100% от номинала.
В период между выпуском облигаций и погашением вы будете получать проценты за пользование вашими деньгами (они называются купонами).
Если со страной или компанией, которые выпустили облигацию, все хорошо, то вы точно знаете, когда и сколько получите по этому инструменту, поэтому он относится к консервативным. Если компанию или страну настигнут финансовые проблемы, по облигациям нет системы страхования вкладов — вы можете потерять свои вложения. Поэтому тем, кто не готов к риску, следует выбирать облигации самых надежных компаний и стран. Доходность по таким облигациям ниже, но их надежность — выше.
Акции — это доля в бизнесе, то есть это небольшая часть компании. Акции не имеют даты погашения, зато их рост практически неограничен, так как если у компании бизнес идет в гору, то цена акции может за год вырасти на 20% и выше.
Помимо дохода от прироста в цене, вы можете получать по акциям дивиденды — это выплата акционерам компании части прибыли, которую компания заработала. Акции в периоды кризиса могут сильно терять в цене, и нет гарантии, что они восстановятся. Поэтому эти ценные бумаги более рискованные, чем облигации.
Клиенту нужно, перед тем как вкладывать деньги в ПИФ от Сбербанка, провести сравнение доходности разных фондов. В Сбере представлены Паевые Инвестиционные Фонды следующих типов:
- Облигации. Это консервативные фонды. Они вкладывают средства пайщиков в государственные и коммерческие облигации. Такой способ вложения денег позволяет достаточно хорошо спрогнозировать доходность. Уровень риска по таким ПИФам низкий. В Сбере к этой категории относятся следующие фонды: «Денежный», «Илья Муромец», «Перспективные облигации». Средняя доходность за 3 года — около 16–21%.
- Валютные облигации. Фактически это те же фонды облигаций, но вкладывающие деньги в валюте. К этой категории в Сбербанке относятся, например, ПИФы «Глобальный долговой рынок» и «Еврооблигации». Доходность за 3 года по ним находиться на уровне около 48%.
- Акции. Средства этих фондов вкладываются в ценные бумаги крупнейших компаний. В банке представлены Паевые Инвестиционные Фонды, инвестирующие в бумаги финансового, потребительского секторов рынка, интернет-компании, электроэнергетику и добывающую промышленность. Уровень риска здесь выше, чем в облигациях, но и доходность может достигать 99% за 3 года.
- Смешанные. Предусматривают вложение средств как в акции, так и в облигации. В Банке Сбербанк есть только 1 фонд этого типа — «Сбалансированный».
Помимо открытых ПИФов, представлены еще и закрытые паевые инвестиционные фонды (ЗПИФы). Но вкладывать в них деньги могут только инвесторы, получившие статус «квалифицированный» и порог вхождения может оказаться высоким.
ПИФы Сбербанка России – плюсы выбора
Плюсы паевых фондов Сбербанка:
- Доходность выше, чем по банковским депозитам. Соответственно, вкладывать в ПИФы выгоднее.
- Доступность. Открыть ПИФ может каждый желающий. Не обязательно иметь навыки управления и разбираться в акциях и других ценных бумагах, эти функции возлагаются на УК.
- Невысокая цена пая.
- Простота оформления покупки и продажи.
- Разнообразие ПИФов. Здесь стоит не забывать о правиле: чем больше доходность, тем выше риск.
- Безопасность вложений. Этот процесс контролируется на государственном уровне. Деньги пайщиков хранятся в специальном депозитарии.
- Налоги платит сама УК по ставке 13%, декларацию подавать не нужно. Владение паями более трёх лет освобождает доход от налогообложения.
Расходы при инвестировании
Лучше узнать о том какие расходы предстоит нести при владении, покупках и продажах паев фонда до того как вложить свои сбережения в определенный ПИФ.
- Вознаграждение управляющей компании – 3-4% в год от стоимости чистых активов фонда;
- Вознаграждение (комиссия) регистратору, депозитарию, аудитору за оказание соответствующих услуг – регистрация сделок, хранение средств и ценных бумаг ПИФа, проведение проверок – до 1% в год.
(Эти расходы есть в каждом фонде и учитываются ним в заявленной доходности за период).
Также в некоторых случаях фонды могут применять скидки и надбавки при покупке-продаже паев:
- Надбавка (увеличение стоимости пая при покупке) – от 0 до 1,5% (во многих ПИФах надбавки нет). Чем больше денег вы планируете вложить, тем меньше процент.
- Комиссия банка за перевод средств на счета ПИФа — до 0,5%. Если банк связан с управляющей компанией или деньги вносить через кассу УК, то комиссия может отсутствовать.
- Скидка – уменьшение цены пая при продаже (погашении) – от 0 до 3%. Чем больший срок деньги находились в фонде, тем будет меньше процент. Некоторые фонды не применяют этой скидки.
- Подоходный налог – 13% от суммы прибыли, разницы между ценой приобретения и продажи паев.
ПИФ и пакет акций: две стороны одной медали
Еще 10 лет назад позволить себе купить акции крупных компаний и получать высокую прибыль от увеличения их стоимости могли только профессиональные инвесторы, имеющие значительный капитал. Сейчас же любой россиянин, имеющий несколько тысяч рублей сбережений, может попробовать свои силы на рынке акций. Такую возможность дают инвестиционные фонды, аккумулирующие средства тысяч вкладчиков и затем приобретающие на них крупные пакеты акций.
Как мы видим, желающему инвестировать в акции человеку предлагается два варианта:
- Приобретение акций определенной компании или пакета ценных бумаг нескольких организаций и самостоятельное проведение операций – пассивное получение дохода либо активное управление (продажа, покупка, капитализация либо вывод средств и т.д.). Купить акции можно у брокеров финансового рынка, в том числе удаленно;
- Вступление в паевой фонд (ПИФ), специалисты которого на профессиональном уровне будут управлять вашими средствами. В данном варианте от инвестора не нужно значительных вложений и знаний, однако требуется определенная степень доверия к ПИФу. Купить пай можно как в офисе продаж, так и удаленно, открыв личный кабинет на сайте фонда.
По сути оба варианта – это две стороны одной медали. В обоих случаях ваши вложения принесут прибыль от того, что будут повышаться в стоимости купленные акции. Однако в первом случае вы сами определяете, какие акции купить и в какой пропорции распределить вложения в пакете, во втором все решения за вас принимают специалисты ПИФа, а вам остается лишь получать доход.
Плюсы и минусы паевых инвестиционных фондов Сбербанка
Чтобы для себя разобраться, стоит ли инвестировать в ПИФы Сбербанка, стоит изучить достоинства и недостатки подобных вложений. К плюсам можно отнести:
- Отсутствие нужды получения специальных навыков. Стоит просто выбрать ПИФ, а дальше управлять средствами будут специалисты.
- Экономия своего времени. Люди, которые решились вложиться в паевой инвестиционный фонд Сбербанка, не тратят время на исследование финансового рынка. Нет необходимости регулярно мониторить графики — это работа управляющих фондом.
- Онлайн калькулятор позволяет дать оценку перспективности вложений.
- Простота оформления. Инвестору стоит просто обратиться в ближайший офис Сбербанка, взяв с собой паспорт, и написать обращение на покупку пая. Аналогично покупке происходит процедура продажи пая и вывода средств.
- Гарантия надежности. Усиленный государственный контроль, за счёт точного регламентирования каждого действия фонда и обязательного лицензирования работы управляющей компании, значительно снижает риск потери всех своих средств.
- Минимальный порог вложения на минимальном уровне. Приобрести инвестиционный пай может любой желающий. Главное, иметь в запасе несколько лишних тысяч рублей.
- Налог начисляется в случае получения дохода. В отличии от прочих активов (недвижимость, например) накопления, инвестированные в ПИФ, не облагаются налогом.
- Высокая ликвидность открытых паевых инвестиционных фондов. Получить вложенные деньги можно в любое рабочее время.
- Диверсификация рисков. Можно вложиться в инвестиционные паи сразу нескольких фондов для минимизации риска. В итоге, после этого, инвестиционный портфель будет устойчивее к многочисленным изменениям ситуации на рынке.
Закрыв глаза на многочисленные достоинства, инвестирование в ПИФ Сбербанка имеет следующие недостатки:
- Главный минус — наличие комиссии. Обычно пай продаётся с наценкой, а фонд покупает его со скидкой;
- Закрытые фонды не разрешают выводить деньги, когда они сильно требуются;
- Получить кардинальный доход можно только после длительного промежутка времени — вкладывать деньги нужно как минимум на год;
- Надбавка к стоимости во время покупки пая и скидка при продаже.